周二(2月20日)因欧盟经济数据好坏参半,且美元整体反弹,欧元兑美元承压下行。截至当前,欧元兑美元交易价格约为1.2337,汇价下跌近0.56%。在欧洲央行任命新副行长以协商一致的方式提名现任西班牙经济部长德金多斯之后,欧元也面临压力。

近期市场焦点几乎全部集中在美联储退出QE方面的问题,随着外界猜测美联储将不会很快削减购债计划,欧元走势维持稳固,与此同时,欧元区数据改善、净空头头寸进一步减少也对欧元构成支撑。除了美联储会议之外,本周一系列重磅欧元区经济数据料将对欧元走势产生影响。

周二欧市盘中,欧元兑美元窄幅震荡走低后快速回落,现低位震荡交投于1.1282一线。

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美联储将在周二和周三召开会议,并将在北京时间周四02:00公布最新的经济预期和货币政策决定,此外,美联储主席伯南克(BenBernanke)将在稍后的02:30召开新闻发布会。

在此前连续三个交易日上行后,欧元兑美元再度跌至1.13下方,美元指数重新站上97关口。此外欧洲央行副行长金多斯称,在较长时间内,政策仍将维持宽松。这是继上周欧洲央行多位官员放鸽以来,欧洲央行再度强化鸽派立场。

  欧盟整体经济数据好坏参半,欧元区2月ZEW经济景气指数为29.3,高于此前预期的28.4,但相比前值的31.8有所下降。1月份德国PPI公布值为0.5%,高于预期的0.3%,及前值的0.2%。

瑞银宏观经济研究部门外汇策略师主管Mansoor
Mohi-uddin表示,预计美联储主席伯南克本周在货币政策例会上仍将展露鸽派姿态。

金多斯表示,若未来几个月能源价格微幅下降,我们相信通胀在中期将达到目标水平。在欧洲经济已经疲软之际,英国无序脱欧将代表着一次重大的宏观经济冲击。

  总体而言,德国ZEW的数据好坏参半,这可能也是德国股市波动的一个原因。数据显示,德国2月ZEW经济景气指数为17.8,高于预期的16。德国的通胀预期已经开始上升,经济增长仍保持了稳健积极的势头,德国经济在未来6个月将出现好转。

诸多因素对欧元构成支撑

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  与此同时,欧元集团的Centeno表示,欧洲经济正变得越来越有弹性,宽松政策在经济复苏方面发挥了重要作用,在降低风险方面取得了很大进展。

欧元/美元周一收盘上涨,日高为1.3381,离上周四触及的三个半月高位1.3388不远。近期欧元区数据显现改善迹象,这对欧元构成利好。

瑞银集团表示,上周欧洲央行官员们的讲话显示该央行货币政策立场可能出现转变,目前距欧洲央行首次强调欧元区经济增长“暂时放缓”已接近一年,首次提及此表述的原因为天气严寒。

  尽管市场预计美元将有能力逐渐走高,特别是在风险偏好再次下降的情况下,在接下来的几周内,预计将会看到欧元兑美元在当前水平上出现更多起伏不定的价格走势。但分析师认为,近期欧元兑美元可能会出现一波回调的需求。

数据编撰机构Markit此前于6月3日公布的数据显示,欧元区5月制造业采购经理人指数终值较初值显著上修,创近15个月高点,数据显示,欧元区5月Markit制造业PMI终值录得48.3,预期为47.8。4月制造业PMI为46.7,该数据为4个月低点。

近期欧洲央行雷恩称欧元区经济增长放缓,欧洲央行管委、法国央行行长维勒鲁瓦表示若经济增长放缓并非暂时性因素导致,欧洲央行可能转变货币政策前瞻指引,欧洲央行执行委员科尔称正在讨论新一轮长期再融资操作。总体而言,该行认为2020年春季前欧洲央行将不会加息。

  欧元区基本面的迅速改善,在2017年美元走软的过程中起到了一定作用,因为资金流动被拉回了大西洋彼岸。今年欧元区的强劲增长、相对较好的预算状况以及该地区庞大的经常账户盈余,将继续给美元带来不良影响。

Markit随后于6月5日公布的数据显示,欧元区5月企业活动的收缩步伐已经略有减慢,但是新订单持续萎靡不振,表明欧元区经济复苏仍有很长一段路要走。

周四欧洲央行将公布其1月会议的纪要,行长德拉基当时表示,经济前景面临的风险已经转向下行,标志着欧洲央行基调的重大转变。会纪纪要可能会揭示出决策者担忧的程度到底有多深

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数据表明,欧元区
5月Markit综合PMI为47.7,与市场预期一致,初值为47.5,4月为46.9。

此外稍早公布的德国ZEW经济指数良莠不齐,欧元区2月ZEW经济景气指数仍录得负值。具体数据显示,德国2月ZEW经济景气指数-13.4,预期-13.7,前值-15;德国2月ZEW经济现况指数15,预期21,前值27.6;欧元区2月ZEW经济景气指数-16.60,前值-20.9。

  技术分析

欧盟统计局上周三最新公布的数据显示,欧元区4月工业产出月率意外上升,并且连续第三个月实现增长,暗示战后欧元区最长一轮经济萎缩可能即将结束。

高盛的分析师指出,多方面利空因素都显示,欧元汇价前景依旧看跌。本周欧元区多项PMI数据将集中发布,只有数据全面向好,才能抵消此前德国GDP数据低迷所带来的基本面利空,但这放在当前的欧洲经济背景下几乎是不可能之任务。

  上周五欧元暴跌形成了日线图表上的一个看跌的关键反转信号,除了看空以外,很难将价格行为定性为其他任何东西。欧元在过去一个月中第三次陷入困境,目前欧元兑美元很难将汇价维持在1.25水平的上方。

数据显示,欧元区4月工业产出月率上升0.4%,预期下降0.2%,前值修正为上升0.9%,初值上升1.0%;年率下降0.6%,预期下降1.2%,前值修正为下降1.4%,初值下降1.7%。

与此同时,高盛特别指出,美国与欧盟的贸易摩擦在汽车业关税问题上陷入了死结,一旦美国对欧盟开征汽车业惩罚性关税,将是对其经济命脉的釜底抽薪重击,这将为欧元进一步打开下行的通道。

  目前下方支撑位在1.23关口,若跌破会回撤至本月初测试的1.220附近。如果最终该支撑被打破,这可能会导致投资者看空偏向加强,从而测试1.20-1.19区间。

欧洲央行资产负债表规模持续下滑,这与不断触及纪录新高的美联储资产负债表规模形成鲜明对比。这同样是欧元表现稳固的一大原因。

欧盟委员会主席容克表示,如果美国总统特朗普不遵守对汽车关税的承诺,欧盟也不会坚持购买大豆和液化天然气的承诺。

  另一方面,若汇价回升,先关注1.2370-1.2393区间的阻力。若汇价回升自1.24上方,或扭转近期欧元的疲软,测试上方1.2460。

欧洲央行6月4日表示,5月31日当周欧洲央行以及欧元区17个国家央行的资产负债表收缩108亿欧元,至2.549万亿欧元,由于其他银行偿还了危机贷款。

法国兴业银行策略师Kit
Juckes称,欧元面临艰难的一周。欧盟执委会给出的预测和我们认为的一致,也就是经济丧失动能,通胀压力仍不存在。欧元兑美元有可能跌至1.13以下,但可能不会跌破1.12。

责任编辑:张瑶

欧洲央行分别在2011年12月以及2012年2月借给其他央行累计超过1万亿欧元的3年期贷款。同时表示其他银行可以提早还款。

汇通财经易汇通软件显示,北京时间20:33,欧元兑美元报1.1282/84。

(来源:ThomsonReuters)

美国商品期货交易委员会上周五公布的数据显示,截止到6月11日欧元净空头由51621份减少至7533份,欧元多头由43804份增加至68956份,空头由95425份减少至76489份。

(来源:CFTC,FXCM)

关注本周欧元区经济数据

BK AssetManagement的首席外汇策略师Kathy
Lien日前表示,欧元/美元隔夜微幅收高,回补了纽约时段早些时候的跌幅。欧元区4月未季调贸易帐盈余低于预期,并远低于3月盈余水平,显示4月贸易帐或对2季度欧元区国内生产总值产生负面影响。

Lien指出,数据虽令欧元承压,但影响相对有限,周二德国ZEW投资者信心调查数据预计将对汇价产生更为明显的冲击。

她指出,因近期收获的经济数据情况大致向好,经济学家们认为该指标将小幅提升。然而结合最近金融市场起伏不定的态势,投资信心维持不变或是恶化的结果也不会太过意外。

Lien表示,与此同时,在八国集团峰会,欧元区财长会议和欧盟财长会议召开的期间,多位欧洲官员预计将针对地区经济发表言论。欧洲央行行长德拉基(MarioDraghi)日内稍晚将发表讲话,但他可能不会去涉及货币政策的问题。而展望本周,本周欧洲方面的关键风险事件在于周四的PMI数据,但日内的ZEW数据也有可能引发欧元的涨跌。

德国 6月ZEW经济景气指数定于北京时间周二17:00公布,预期自36.4上扬至38.1。

布朗兄弟哈里曼(Brown BrothersHarriman)全球外汇团队主管Marc
Chandler表示,近期日本及美国市场事件盖过了欧元区的形势发展。但本周随着德国ZEW数据及PMI初值的公布,欧元或再起一波行情。上述数据是6月公布的对欧元区经济形势的第一波解读。

Chandler表示,在官方没有坚持紧缩政策及欧洲央行也离进一步刺激措施渐行渐远的状况下,欧元区现在并不需要一个”强势的欧元”。Chandler认为,虽然美国经济数据令人失望,但其较欧元区现况仍好的多。

德国商业银行(Commerzbank)策略师Karen
Jones表示,欧元/美元短线1.3348下方谨慎看空,当且仅当汇价跌破1.3177后才能缓解近期上升风险。

瑞银集团策略师G.Yu和G.Berry表示,欧美MACD维持零线上方,潜在维持上升趋势,短线阻力1.3390水平,突破该阻力则上行目标指向1.3520水平。下行方面,汇价支撑位于1.3266水平。

DailyFX指出,周二重点关注德国ZEW经济景气指数。市场预期德国6月ZEW经济景气指数将进一步改善,若果真如此欧元在短期内可能获得更多资金青睐。

该机构指出,欧元/美元周一高位整理,日均线多头排列,后市可能进一步走高,上方阻力关注1.35整数位,下方支持关注5月高点1.32。

北京时间09:30,欧元/美元报1.3360/63。